КАРТОЧКА ПРОЕКТА ФУНДАМЕНТАЛЬНЫХ И ПОИСКОВЫХ НАУЧНЫХ ИССЛЕДОВАНИЙ,
ПОДДЕРЖАННОГО РОССИЙСКИМ НАУЧНЫМ ФОНДОМ

Информация подготовлена на основании данных из Информационно-аналитической системы РНФ, содержательная часть представлена в авторской редакции. Все права принадлежат авторам, использование или перепечатка материалов допустима только с предварительного согласия авторов.

 

ОБЩИЕ СВЕДЕНИЯ


Номер 15-18-20039

НазваниеКонкурентоспособность российских компаний в условиях необходимости импортозамещения: роль интеллектуальных ресурсов.

РуководительБарахас Анхель Алонсо, кандидат наук (признаваемый в РФ PhD)

Организация финансирования, регион Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образования "Национальный исследовательский университет "Высшая школа экономики", Пермский край

Период выполнения при поддержке РНФ 2015 г. - 2017 г. 

Конкурс№8 - Конкурс 2015 года на получение грантов по приоритетному направлению деятельности Российского научного фонда «Проведение фундаментальных научных исследований и поисковых научных исследований в небольших группах под руководством ведущих российских и зарубежных ученых».

Область знания, основной код классификатора 08 - Гуманитарные и социальные науки, 08-157 - Экономика предпринимательства, организация и управление предприятиями

Ключевые словаконкурентоспособность, интеллектуальные ресурсы, инвестиционная привлекательность, эмпирический анализ, эконометрическое моделирование, российские компании, европейские компании

Код ГРНТИ06.39.31


СтатусУспешно завершен


 

ИНФОРМАЦИЯ ИЗ ЗАЯВКИ


Аннотация
Экономические и политические вызовы, с которыми недавно столкнулась Россия, продемонстрировали значительные риски, обусловленные существующей структурой торгового баланса РФ. Высокий уровень импорта высокотехнологичных продуктов и превалирующая доля сырья и минералов в экспорте приводят к зависимости России от колебаний валютных курсов и мировых цен на сырьевые ресурсы. Проблема недостаточной конкурентоспособности российских компаний стала значительно острее с развитием экономики, основанной на знаниях. Наши отрасли отстают как по качеству продукции, так и по издержкам производства. Это обуславливается низкой производительностью, устареванием используемых технологий и оттоком человеческих ресурсов. Основной задачей данного исследовательского проекта является изучение характеристик стратегического поведения компаний в отношении интеллектуальных ресурсов с целью повышения конкурентоспособности на глобальных рынках. Для этого предполагается исследовать причины и глубину отставания российских компаний в использовании стратегий интенсификации интеллектуальных ресурсов по сравнению с ведущими зарубежными компаниями. В процессе исследования также будут определены стимулы компаний для перехода к стратегии интенсификации интеллектуальных ресурсов. Основной эмпирический вопрос данного исследования касается выявления разрыва в обеспеченности интеллектуальными ресурсами российских компаний по сравнению с их европейскими конкурентами. Исследовательская группа предполагает, что именно низкий уровень обеспеченности интеллектуальными ресурсами является причиной недостаточной конкурентоспособности и слабой инвестиционной привлекательности российских компаний. Ключевой вклад этого исследования связан с разработкой подхода к концептуальному моделированию стратегического поведения компаний в отношении интеллектуальных ресурсов. Моделирование основано на динамической оптимизации в условиях неопределенности, которая усиливается при принятии решений об интеллектуальных ресурсах в компании. Теоретический вклад проекта также связан с реализацией концептуальной идеи моделирования одновременного влияния интеллектуальных ресурсов на конкурентоспособность и инвестиционную привлекательность компаний. Эта структурная модель, определяемая в данном исследовании как "треугольная модель", описывает создание стоимости компании через интеллектуальные ресурсы на основе известных концепций EVA (экономическая добавленная стоимость) и МVА (рыночная добавленная стоимость). Предлагаемые теоретические рассуждения позволяют продемонстрировать агентский конфликт в компании, которая интенсифицирует интеллектуальные ресурсы и определяет ключевые факторы стоимости компании. В рамках исследования проводится эмпирический сравнительный анализ позиций компании по критерию эффективности стратегий в отношении интеллектуальных ресурсов. Методологический вклад этого исследования связан с разработанным инструментом сбора данных об интеллектуальных ресурсах компании, основанных на обработке общедоступной информации. Эта методика позволяет оценить более 50 первичных показателей интеллектуальных ресурсов, а также статистически валидированных синтетических показателях шести основных элементов интеллектуальных ресурсов: управленческий потенциал, потенциал человеческих ресурсов, потенциал бизнес-процессов, инновационный потенциал, лояльность клиентов и сетевые возможности компании. Теоретический и методологический дизайн исследования, разработанный командой проекта в предыдущие годы, позволил обеспечить эмпирические вклад в рамках анализа Европейских компаний и дает возможность в рамках данного проекта значительно расширить исследование российских компаний в контексте глобальной конкурентоспособности. В частности, применение для анализа деятельности российских компаний новой типологии, основанной на различных стратегиях интенсификации интеллектуальных ресурсов, позволит получить принципиально иной фокус позиционирования российских компаний в новой экономике. В рамках проекта предлагается провести смещение акцентов с традиционного отраслевого и других видов секторального анализа на типологию по стратегиям интенсификации интеллектуальных ресурсов. Это будет способствовать повышению эффективности принятия инвестиционных решений в условиях необходимости импортозамещения, а также формированию релевантного эндаумента интеллектуальных ресурсов с целью создания устойчивых конкурентных преимуществ на глобальных рынках.

Ожидаемые результаты
К ожидаемым ключевым результатам проекта относятся: - разработка и эмпирическое оценивание теоретической модели переключения компаний на стратегию, предполагающую интенсификацию интеллектуальных ресурсов; - разработка и эмпирическое оценивание модели агентского конфликта в компаниях, интенсифицирующих интеллектуальные ресурсы; - выявление причин и глубины отставания российских компаний от европейских конкурентов в разрезе использования интеллектуальных ресурсов; - выявление внешних стимулов для перехода к стратегии интенсификации нематериальных ресурсов и сформировать рекомендаций для государственной политики на их основе. Значимость ожидаемых результатов определяется тем, что разрабатываемые теоретические модели являются развитием современной экономической теории, решая проблем повышения конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности фирмы в условиях новой экономики. Эмпирическая калибровка моделей на примере российских компаний также имеет ценность для международного научного сообщества, вследствие определенной уникальности сложившейся экономической ситуации, в частности, условий необходимости импортозамещения. Теоретические модели и эмпирические результаты, полученные в ходе исследования, могут быть использованы бизнесом для совершенствования процесса принятия решений в компании. К важным ожидаемым результатам проекта относятся и практические рекомендации для государственной политики в сфере поддержки предпринимательства посредством применения стратегий ориентированных на интеллектуальные ресурсы в условиях импортозамещения. Результаты исследовательского проекта будут иметь также и практический вклад. Для этого по результатам реализации проекта планируется передать сформированную уникальную базу данных по компаниям Европы и России, а также встроенное программное обеспечение для постоянного автоматического обновления информации в ней. Таким образом, интеллектуальный продукт «Мониторинг интеллектуальных ресурсов российских компаний» (Monitor of Intangibles in Russian Companies (MIRC), созданный в течение настоящего исследования, будет развиваться вне организационных и временных рамок текущего проекта. Информационная система, как ожидается, будет помимо прочего оснащена аналитическим инструментом для классификации, рейтингования и динамического скрининга компаний. Эта информация представляет особый интерес для лиц, принимающих управленческие решения. Немаловажным результатом проекта станут образовательные продукты для бакалавриата и магистратуры направления экономика. Все члены исследовательской команды ведут активную преподавательскую деятельность и используют научные результаты для обновления существующих курсов и создания новых. Международный состав исследовательского коллектива позволит проводить активную информационную политику по позиционированию российских компаний в глобальной экономике, а также будет способствовать интеграции российских ученых в международное академическое сообщество.


 

ОТЧЁТНЫЕ МАТЕРИАЛЫ


Аннотация результатов, полученных в 2015 году
В рамках гранта №15-18-20039 на тему «Конкурентоспособность российских компаний в условиях импортозамещения: роль интеллектуальных ресурсов» проводились научно-исследовательские и организационные работы. Получены следующие научные результаты: • Выявлено три стратегических профиля компаний по критерию интенсификации интеллектуальных ресурсов: инновационный профиль, консервативный профиль и умеренный профиль. Найденные профили компаний различны по одному из признаков нематериальных ресурсов: управленческому потенциалу, потенциалу сетевых взаимодействий и потенциалу бизнес процессов. В первых двух профилях была выявлена высокая степень интенсификации некоторых из элементов нематериальных ресурсов. При этом полученные профили компаний различаются в меньшей степени по признаку потенциала человеческих ресурсов. Инновационный профиль выражен высоким уровнем использования интеллектуальных ресурсов с акцентом на реализацию инновационного потенциала, построение эффективных сетевых взаимодействий со своими партнерами, работниками, поставщиками и потребителями, а также активным внедрением информационных технологий, что позволяет им быстро реагировать на изменяющиеся условия, аккумулируя новый опыт и превращая его в новые знания. Консервативный профиль характеризуется высоким уровнем использования интеллектуальных ресурсов, но с другим фокусом, а именно, на реализацию потенциала бизнес-процессов, управленческого потенциала и лояльность потребителя. Умеренный профиль характеризуется тем, что значение признаков данного профиля находится в средних показателях по отношению к остальным профилям, в результате чего данный профиль обладает меньшим объемом интеллектуальных ресурсов. • Получены эмпирические свидетельства того, что интенсифицирующие (инновационный и консервативный) профили превосходят компании с умеренным профилем по повышению конкурентоспособности за счет использования интеллектуальных ресурсов. Те компании, стратегии которых явно или косвенно связаны с интенсификацией нематериальных ресурсов, превосходят компании, которые формируют свои стратегии путем равномерного использования всех компонентов интеллектуальных ресурсов. В связи с этим, данное исследование рекомендует компаниям при формировании своих стратегий интенсифицировать определенный вид интеллектуальных ресурсов. Профиль, названный инновационным, соответствует компаниям «первопроходцам» в работе Maidique & Patch (1982) или «разведчикам» в работе Miles et al. (1978), а также соответствует стратегии дифференциации по классификации Porter (1985). Второй профиль, более интенсифицированный с точки зрения бизнес-процессов, управленческого потенциала, близок к компаниям «лоу-костерам» (производящим с низкими затратами) согласно классификации Maidique and Patch’s (1982) и компаниям со стратегией в лидерстве по затратам по классификации Портера (1985). Для третьего кластера компаний характерно отсутствие высоких значений, характеризующих компоненты интеллектуальных ресурсов. В данном профиле, названном умеренным, отсутствует четкая стратегия интенсификации любого из возможных компонентов нематериальных ресурсов. Эти компании характеризуются состоянием «застрявшие на середине». Для них характерно отсутствие вариантов использования идиосикратического ресурса, а также отсутствие выдающихся результатов деятельности (в терминах Osborne & Cowen (2002). • Разработана модель организационного обучения с учетом специфики российского контекста, определяющая трансформационное лидерство и организационную культуру, ориентированную на саморазвитие в качестве ключевых факторов способствующих процессам получения, генерирования и материализации знаний в компании. • Получены новые эмпирические знания о влиянии индивидуальных характеристик управляющих паевых инвестиционных фондов на результаты деятельности фондов. Выявлено нелинейное (перевернутая U-образная форма) влияние опыта работы управляющего на эффективность работы фонда и уровень систематического риска. При этом максимальный уровень эффективности фонда достигается при 9-летнем опыте работы управляющего, а максимальный уровень принимаемого систематического риска – при 10 годах опыта работы управляющего в данной сфере. Фонды управляющих, имеющих экономическое образование или получивших образование в Москве, показывают более высокие результаты относительно бенчмарка. Результаты исследовательской работы опубликованы в зарубежных журналах. 1. Shakina E., Barajas A. (2015) «Intangible-intensive profile of a company: a key to outperforming», Journal of Intellectual Capital, Vol.16, No.4, pp. 721-741 . 2. Molodchik M., Jardon C. (2015) «Facilitating organizational learning in the Russian business context», Learning Organization, Vol. 22, No. 6, pp. 306-316. 3. Naidenova, I., Parshakov, P., Zavertiaeva M. and E. Tomé (2015) "Look for people, not for alpha: mutual funds success and managers intellectual capital", Measuring Business Excellence, Vol. 19 Iss 4 pp. 57 – 71. В рамках проекта проводились следующие организационные работы: • Дополнена база данных по 1096 российским публичным компаниям, включающей финансовые индикаторы и показатели интеллектуальных ресурсов за 2012-2014 года. Проведено расширение линейки показателей интеллектуального капитала, и осуществлен их сбор с 2004 по 2014 года. На текущий момент база данных содержит более 60 показателей интеллектуальных ресурсов. • Разработано техническое задание для информационно-аналитической системы «Мониторинг интеллектуальных ресурсов компаний» (ИАС МИРК). ИАС МИРК позиционируется как инструмент для оценки, диагностики и управления интеллектуальными ресурсами, которые не отражены в финансовой отчетности. Отчеты этой системы могут быть использованы для формирования и пересмотра бизнес-стратегии, основанной на создании конкурентных преимуществ за счет интенсификации интеллектуальных ресурсов. ИАС МИРК будет включать в себя базу данных по российским публичным компаниям и программное обеспечение для автоматического обновления этой базы, а также интерфейсы для различных пользователей. Основными пользователями являются компании, инвесторы, государственные и финансовые институты, научно-исследовательские организации. На основе индикаторов и методик, признанных в научном сообществе, ИАС МИРК будет формировать аналитические отчеты, позволяющие ранжировать компании по качеству и уровню использования интеллектуальных ресурсов, уровню конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности, позволит проводить скрининговые исследования, а также оценивать эффекты от стимулирующей государственной политики. Подробнее с командой проекта и результатами, полученными в 2015, году можно ознакомиться на сайте Международной лаборатории экономики нематериальных активов, в разделе «Проект РНФ» на русском и английском языке http://idlab.hse.ru/rnf_rus, http://idlab.hse.ru/en/rnf_eng.

 

Публикации

1. Mariia Molodchik, Carlos Jardon Endowment of intangible resources and phases of internationalization in emerging economies. The case of Russia серия препринтов ЦФИ НИУ ВШЭ, WP/BRP 22/IR/2015 (год публикации - 2015)

2. Молодчик М., Хардон К. Facilitating organizational learning in the Russian business context Learning Organization, Vol. 22, Iss. 6, pp. 306-316 (год публикации - 2015) https://doi.org/10.1108/TLO-11-2014-0061

3. Найденова Ю.А., Паршаков П.А., Завертяева М.А., Томе Э. Look for people, not for alpha: mutual funds success and managers intellectual capital Measuring Business Excellence, Vol. 19, Iss. 4, pp. 57-71 (год публикации - 2015) https://doi.org/10.1108/MBE-11-2014-0039

4. Шакина Е., Барахас А. Intangible-intensive profile of a company: the key to outperforming Journal of Intellectual Capital, Vol. 16, No. 4, pp. 721-741 (год публикации - 2015) https://doi.org/10.1108/JIC-03-2015-0025


Аннотация результатов, полученных в 2016 году
В 2016 году в рамках проекта №15-18-20039 "Конкурентоспособность российских компаний в условиях импортозамещения: роль интеллектуальных ресурсов" (https://idlab.hse.ru/rnf_rus) были выполнены исследовательские и организационные работы. К основным научным результатам относятся: • Теоретическая модель влияния интеллектуального капитала на уровень конкуренции (региональный, национальный, международный), измеряемый уровнем продуктовых инноваций. В модели дополнительно к трем классическим элементам интеллектуального капитала (человеческие ресурсы, структурные и отношенческие) выделены три составляющие: импорт человеческого капитала, ИКТ ресурсы и технологии, ориентированные на международную торговлю, а также сотрудничество с зарубежными партнерами. Модель развивает гипотезу Шумпетера о роли знания при переходе на другой уровень конкуренции, рассматривая интеллектуальные ресурсы в качестве основы для международной экспансии за счет продуктовых инноваций. • Эмпирическая верификация модели влияния интеллектуального капитала на уровень конкуренции (региональный, национальный, международный), измеряемый уровнем продуктовых инноваций на базе малых и средних российских компаний обрабатывающей промышленности. Наибольшую роль при переходе на более высокий уровень конкуренции за счет продуктовых инноваций играет уровень инновационного капитала, ИКТ ресурсы и технологии, ориентированные на международную торговлю, сотрудничество с зарубежными партнерами. • Инструмент измерения разрывов в конкурентоспособности и обеспеченности интеллектуальными ресурсами. Для выявления отставания/опережения относительно бенчмарка предложено определять разницу между значениями анализируемого индикатора соответствующей компании и средним значением бенчмарка, рассчитанное с учетом отраслевой принадлежности и размера компании. • Эмпирическое свидетельство устойчивого тренда снижения конкурентоспособности российских компаний, несмотря на ряд позитивных изменений конъюнктуры в пользу отечественных производителей - рост курса рубля к международным валютам вместе с политикой протекционизма. Наиболее значимые разрывы в конкурентоспособности российских и европейских компаний обнаружены в обрабатывающей промышленности, строительстве, сфере услуг и финансов. • Эмпирические доказательства того, что сокращение разрывов в обеспеченности интеллектуальными ресурсами способно повлиять на сокращение отставания российских компаний по критерию конкурентоспособности. К основным индикаторам интеллектуальных ресурсов, имеющих критически важное значение для сокращения разрыва в конкурентоспособности относятся производительность труда, квалификация топ-менеджеров и стратегическая ориентированность компании. • Разработка индекса интернационализации компаний, определяющего шесть уровней международной экспансии, с учетом объемов и периодичности экспорта, импорта, участия иностранного капитала и вложений в иностранный бизнес. • Эмпирическое свидетельство значимого положительного эффекта отношенческого капитала на всех стадиях интернационализации, положительного эффекта структурного капитала на всех стадиях интернационализации за исключением последней, и положительного влияние человеческого капитала для первых трех стадиях интернационализации. • Валидация анкеты по вопросам организационного обучения и инициативного поведения сотрудников на русском языке, что позволит другим исследователям использовать апробированную анкету для анализа факторов инициативного поведения сотрудников. • Обнаружение ключевых факторов инициативного поведения сотрудников по созданию новых знаний. Трансформационное лидерство и организационное обучение имеют прямое положительное и равнозначное влияние на инновационное поведение сотрудников, в то время как культура, ориентированная на обучение, оказывает медиативное влияние через организационное обучение. Результаты опубликованы в следующих статьях: 1. Molodchik M., Krutova A., Molodchik A. Leadership, learning and organizational culture as antecedents for innovative behaviour: the case of Russia Internaltional Journal of Learning and Intellectual Capital (2016 г.) 2. Теплых Г.В. Производственная функция знаний фирмы: обзор эмпирических исследований Экономическая наука современной России (2016 г.) 3. Jardon C., Molodchik M. Intellectual capital as enhancer of product novelty: an empirical study of Russian manufacturing SMEs Journal of Intellectual Capital (2016 г.) 4. Jardon C., Molodchik M. What types of intangible resources are important for emerging market firms when going international? Journal of East European Management Studies (2016 г.) 5. Shakina E., Barajas A., Molodchik M. Bridging the gap in competitiveness of Russian companies with intangible bricks Measuring Business Excellence (2016 г.)

 

Публикации

1. Молодчик М., Крутова А., Молодчик А. Leadership, learning and organizational culture as antecedents for innovative behaviour: the case of Russia Internaltional Journal of Learning and Intellectual Capital, Vol.3, No. 2/3, pp. 202-215 (год публикации - 2016) https://doi.org/10.1504/IJLIC.2016.075700

2. Теплых Г.В. Производственная функция знаний фирмы: обзор эмпирических исследований Экономическая наука современной России, № 1 (72), С. 28-38 (год публикации - 2016)

3. Хардон К., Молодчик М. Intellectual capital as enhancer of product novelty: an empirical study of Russian manufacturing SMEs Journal of Intellectual Capital, - (год публикации - 2016)

4. Хардон К., Молодчик М. What types of intangible resources are important for emerging market firms when going international? Journal of East European Management Studies, - (год публикации - 2016)

5. Шакина Е., Барахас А., Молодчик М. Bridging the gap in competitiveness of Russian companies with intangible bricks Measuring Business Excellence, - (год публикации - 2016)


Аннотация результатов, полученных в 2017 году
По итогам проекта № 15-18-20039 «Конкурентоспособность российских компаний в условиях импортозамещения: роль интеллектуальных ресурсов» в 2017 году исследовательской командой опубликовано 12 научных работ, из них 7 статей в зарубежных журналах, 4 статьи в российских журналах, 1 монография. Подробно с результатами проекта можно ознакомиться на сайте https://idlab.hse.ru/rnf_rus. В 2017 году запущена пилотная версия информационно-аналитической системы «Мониторинг интеллектуальных ресурсов компаний». В рамках развития теории разработана модель эндогенного создания стоимости компании, отражающая конфликт интересов (principal-agent conflict) при принятии инвестиционных решений относительно интеллектуальных ресурсов. Модель позволяет учесть важные взаимосвязи между принятием решений различных сторон анализируемого агентского конфликта: инвесторов (акционеров) и менеджеров компании. Как показывает результат калибровки и тестирования модели на реальных данных инвестиции в интеллектуальные ресурсы в действительности вносят высокий уровень асимметрии в виду своей специфической природы. Оба фактора асимметрии – неблагоприятный отбор “adverse selection“ (до процесса принятия решений) и риск недобросовестного поведения агента “moral hazard” (после инвестирования) – приводят к неэффективным инвестициям, не способствующим созданию стоимости. Вклад в методологию исследования трансформации интеллектуальных ресурсов в конкурентоспособность компании определяется следующими положениями: - Разработана методика расчета индекса обеспеченности интеллектуальными ресурсами. - Предложен метод выявления разрывов в обеспеченности интеллектуальными ресурсами в зависимости от типа показателя и выбранного бенчмарка. - Обоснован метод оценки разрыва по уровню конкурентоспособности на основе нормированной экономической прибыли. - Предложен оригинальный метод динамической оценки конкурентоспособности компаний на основе анализа стохастической границы эффективности (SFA). При этом ранжирование проводится с учетом трех показателей интеллектуальных ресурсов: издержки на работников, стоимость нематериальных активов, издержки на рекламу. Получены следующие эмпирические результаты о деятельности российских компаний за период 2004-2014 г.г.: - Увеличение индекса интеллектуального капитала на 1 процент приводит в среднем к росту производительности будущего периода на 0,8 процентов, а экономической добавленной стоимости на 0,7 процентов. - Экспорто-ориентированная стратегия оказывает сложное влияние на деятельность компании: положительное на участие в НИОКР и производительность, отрицательное на интенсивность НИОКР и незначимое на создание продуктовых инноваций и их интенсивность. - Реализация экспортно-ориентированной стратегии не приводит в среднем к увеличению эффективности деятельности российских фирм. Положительный и статистически значимый эффект возникает лишь в сочетании с наличием у компании иностранного капитала. Компании-экспортеры с иностранным участием значимо отличаются от конкурентов, в которых инвестируют только резиденты: доля экспорта в таких компаниях в четыре раза выше, а инвестиции в человеческие ресурсы больше в 1.5 раза. Наличие зарубежных акционеров из стран с более развитыми финансовыми рынками и технологиями дает возможность преодолевать технологический разрыв, диверсифицировать источники финансовых средств и встроиться в глобальные цепочки добавленной стоимости. - Прямые иностранные инвестиции имеют статистически значимый положительный модерационный эффект для конкурентоспособности российских компаний в период экономической рецессии. Наличие иностранной собственности существенно снижает негативный эффект кризиса вне зависимости от уровня конкурентоспособности, полностью нивелируя негативный эффект кризиса для компаний с уровнем конкурентоспособности ниже среднего по выборке. Более того, для таких фирм прямые иностранные инвестиции – значимая детерминанта результатов деятельности вне зависимости от фазы экономического цикла. - Инвесторы российского фондового рынка учитывают в цене акций выход новой информации, связанной с внедрением инноваций. В среднем раскрытие информации о завершении инновационного проекта и выходе разработанного продукта на рынок приводит к дополнительному росту цены акций на 1 процентный пункт. Это подтверждает предположение о важности информирования инвесторов об инновационной деятельности компании. - Общие инвестиции в инновации и расходы на НИОКР на региональном уровне в разной степени зависят от выделенных нами факторов. Экономическое состояние компаний региона (рентабельность, производительность), инновационный задел (патенты, объём инновационной продукции) и эффекты интернационализации (от экспортной активности и зарубежных инвестиций) являются более значимыми положительными факторами для общих расходов. Расходы на НИОКР сильнее зависят от эффекта масштаба компаний, состояния банковского сектора и научно-исследовательской инфраструктуры. Таким образом, для органов власти имеет смысл разделять научно-техническую политику, ориентированную на долгосрочное развитие региона, и инновационную политику, интенсифицирующую генерацию легко коммерциализуемого знания. - Инвестиции в производство и коммерциализацию новых знаний в регионах России обладают высокой инертностью и зависимостью от прошлого состояния. Расходы на инновации значимо зависят от уровня прошлого периода, тогда как НИОКР зависят от активности за два последних года. - Российские компании существенно отстают от своих европейских конкурентов по уровню институционализации инвестиций в человеческие ресурсы. Только 2% крупных российских компаний в сравнении с 28% европейскими к моменту конца 2015 года имели корпоративный университет в какой-либо форме. При этом подавляющее большинство российских компаний не ориентируются при принятии решений о запуске такого проекта на наличие в регионе и городе, где расположена их учебная база, традиционных учебных заведений. Это также существенно отличает их от европейских компаний. - Краткосрочный эффект наличия корпоративного университета, как и ожидалось, отрицательный для российских компаний (более 70% снижения экономический прибыли). При этом нам не удалось установить какой-либо долгосрочный эффект для российского бизнеса при том, что долгосрочный комплементарный эффект наличия сильного университета в географической близости от компании в Европе очевидно положительный и рассматривается инвесторами как один из факторов устойчивого роста.

 

Публикации

1. Быкова А.А., Лопез-Итурриага Ф. Exports-performance Relationship in Russian Manufacturing Companies: Does Foreign Ownership Play an Enhancing Role Baltic Journal of Management, - (год публикации - 2018) https://doi.org/10.1108/BJM-04-2017-0103

2. Быкова А.А., Молодчик М.А., Шамилова Е.Г. Концентрация собственности как механизм корпоративного управления в российских публичных компаниях: влияние на финансовые результаты деятельности. Прикладная эконометрика, № 45, pp 50-74 (год публикации - 2017)

3. Быкова А.А., Хардон К.М. Lean against the wind: The moderation effect of foreign investments during the economic recession in Russia Journal of Economics and Business, Volume 93 pp 1-14 (год публикации - 2017) https://doi.org/10.1016/j.jeconbus.2017.07.001

4. Завертяева М.А., Нечаева Ю. Impact of Market Timing on the Capital Structure of Russian Companies Journal of Economics and Business, № 92 pp 10-28 (год публикации - 2017) https://doi.org/10.1016/j.jeconbus.2017.04.001

5. Молодчик М.А., Молодчик Н.А., Шахова Н.В. Мониторинг интеллектуальных ресурсов компании: управление активами на основе открытых данных Менеджмент и бизнес-администрирование, № 1, pp 32-45 (год публикации - 2017)

6. Найденова Ю. Н. , Усынина О.И. Раскрытие информации об инновационной деятельности российскими публичными компаниями и реакция фондового рынка Инновации, № 7 (225) pp 105-111 (год публикации - 2017)

7. Паршаков П.А. Observing Unobservable: Estimating the Time-Varying Efficiency of Intellectual Capital Measuring Business Excellence, No. 21 Issue: 4, P.377-387 (год публикации - 2017) https://doi.org/10.1108/MBE-05-2017-0024

8. Паршаков П.А., Шакина Е.А. With or Without CU: A Comparative Study of Efficiency of European and Russian Corporate Universities Journal of Intellectual Capital, - (год публикации - 2018)

9. Теплых Г.В. Innovations and Productivity: The Shift during the 2008 Crisis. Industry and Innovation, vol.25 № 1 pp 53-83. Published online: 07 Feb 2017 (год публикации - 2017) https://doi.org/10.1080/13662716.2017.1286461

10. Теплых Г.В., Галимарданов А. Ш. Моделирование инвестиций в инновации в российских регионах Прикладная эконометрика / Applied Econometrics, № 46, pp 104-125 (год публикации - 2017)

11. Шакина Е.А., Молодчик М.А., Барахас А.А. Endogenous Value Creation: Managerial Decisions on Intangibles Management Research Review, Vol. 40 No. 4. pp 410-428. (год публикации - 2017) https://doi.org/10.1108/MRR-01-2016-0026

12. Молодчик М.А. Организационно-мотивационные механизмы управления знаниями: теория и практика российских компаний Екатеринбург: Институт экономики УрО РАН, - (год публикации - 2017)


Возможность практического использования результатов
Несмотря на очевидную значимость интеллектуальных ресурсов как драйверов конкурентоспособности, уровень раскрытия информации о них не позволяет инвесторам и полиси-мейкерам вне компании рассматривать их как базу для принятия стратегических решений. При этом, согласно полученным эмпирическим результатам, реакции рынка на своевременно раскрытую информацию о произведенных инвестициях в интеллектуальные ресурсы, существенны и обеспечивают до 1% роста средней капитализации и до 0,02% дневных котировок. Такое преимущество говорит о высокой потребности рынка в появлении релевантной и своевременной информации о стратегических решениях в отношении интеллектуальных ресурсов. Текущий формат и содержание отчетности компаний реализует задачи информационной и аналитической поддержки, которые давно утратили свою актуальность. Одной из задач проекта являлся пересмотр принципов и способов раскрытия информации о деятельности компаний, в частности их ресурсной обеспеченности, результативности и потенциале развития. Для реализации этой задачи была инициирована разработка информационно-аналитической системы МИРК (Монитор интеллектуальных ресурсов компаний), представляющий собой агрегатор наиболее актуальной информации о компаниях, доступных в открытой информационной среде. Эта система в перспективе должна стать источником стимулов компаний раскрывать информацию о своем интеллектуальном потенциале. ИАС МИРК – это инструмент для оценки, диагностики и управления активами, которые не отражены в финансовой отчетности. На основе индикаторов и методик, разработанных на основе научных результатов Международной лаборатории экономики нематериальных активов, МИРК формирует аналитические отчеты, позволяющие определять положение компаний по отношению к выбранным бенчмаркам по качеству и уровню использования нематериальных ресурсов, уровню конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности, позволяет проводить скрининговые исследования, а также оценивать эффекты от стимулирующей государственной политики. На текущий момент создан прототип системы, основанный на данных российских публичных компаний. Прототип включает в себя программное обеспечение для автоматического сбора и обновления массива данных, а также интерфейсы для различных пользователей, основанных на аналитических отчетах: • «Индекс интеллектуального капитала». В отчете представлена информация о наделенности (endowment) компаний интеллектуальным капиталом (ИК), доступна детализация по различным компонентам ИК, а также предоставляется возможность интерактивного анализа позиции конкретного предприятия относительно среднеотраслевых значений. В качестве основы для создания индекса принимается классическая трехкомпонентная модель Эдвинссона (Edvinsson, 2002). • «Эффективность использования интеллектуальных ресурсов». В этом отчете представлена эффективность использования ИК компании, который оценен в предыдущем отчете. С целью оценить эффективность использования ИК был применен регрессионный анализ. В качестве индикатора результативности компании выбрана производительность. Таким образом, анализ этого отчета позволит инвесторам и руководителям оценить, насколько эффективно компания использует имеющиеся у нее интеллектуальные ресурсы. • «Оценка инновационной деятельности компании». Этот отчет включает в себя оценку инновационной деятельности как драйвера создания ИК. Раздел, посвященный инновациям, отражает, насколько активно предприятие занимается созданием новых знаний (улучшение существующих и разработка новых продуктов и услуг, внедрение технологических и организационных усовершенствований), а также их использованием в текущей деятельности. С точки зрения производства знаний, ресурсы компании условно разделяются на «традиционные» и «инновационные». Первые в большей степени важны для эффективного текущего функционирования, а вторые обеспечивают создание конкурентных преимуществ компании в будущем. Сбор данных для обновления отчетов происходит автоматически. Кроме финансовых показателей бухгалтерской отчетности собирается 50 показателей, не входящих в стандартные формы отчетности (например, количество членов совета директоров с опытом работы в государственных структурах, количество новостей о НИОКР, количество упоминаний о тренингах в компании). Технически сбор данных реализован с помощью PHP-скриптов с web-интерфейсом для их запуска и обновления. Таким образом, научные результаты, полученные в рамках реализации проекта «Конкурентоспособность российских компаний в условиях импортозамещения: роль интеллектуальных ресурсов», послужили основой для создания информационно-аналитической платформы, позволяющей повысить качество управленческих решений относительно интеллектуальных ресурсов. В условиях российской бизнес-среды развитие подобного рода интерактивных систем открытых данных имеет большой потенциал для повышения инвестиционной привлекательности отечественных компаний и их интеграции в международное пространство.